shadow

Você deve investir na reciclagem de máquinas de venda automática?

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


No início deste ano, apresentamos a Loop Industries (LOOP), uma empresa norte-americana de capital aberto que é perfeita para investir em plásticos reciclados. Especificamente, a Loop desenvolveu um processo para aumentar a reciclagem de resíduos de plástico e fibra de poliéster em alta pureza e qualidade alimentar polyetileno tereftalato (ANIMAL), o mesmo material usado nas garrafas plásticas de água e em outras embalagens que envolvem muitos países do Terceiro Mundo. Uma das estatísticas mais recentes é que os humanos compram um milhão de garrafas de plástico por minuto em todo o mundo, com a maioria ainda terminando em aterros sanitários ou girando em enormes giros de plástico no oceano. Mas o lixo de uma pessoa é o tesouro de outra, especialmente se o seu modelo de negócios gira em torno da reciclagem de máquinas de venda automática.

O que é uma máquina de venda automática de reciclagem?

Máquinas de venda automática de reciclagem, ou rinverter vfinal machinas (RVMs), como costumam ser chamados, são praticamente o que você pode esperar: são máquinas nas quais as pessoas podem devolver recipientes de bebidas vazios, como garrafas e latas para reciclagem. A máquina geralmente devolve um valor de depósito ou reembolso ao usuário em regiões com leis de depósito de contêineres. Isso é feito pela digitalização dos códigos de barras, materiais ou formas dos contêineres, para identificar o tipo de embalagem e fornecer o reembolso correto do depósito. Normalmente, a máquina classifica os contêineres em tipos diferentes, para que os contêineres recarregáveis ​​sejam movidos para uma área de armazenamento, enquanto os destinados ao processamento e reciclagem são armazenados em caixas diferentes.

Aqui está um detalhamento de uma dessas máquinas automáticas de reciclagem:

Uma máquina de reciclagem automática.
Uma máquina de reciclagem automática. Crédito: Tomra Systems

A história do RVM remonta quase exatamente um século atrás, quando Elmer Fudd A M. Jones e Sue W. Vance, de Atlanta, Geórgia, solicitaram uma patente nos EUA em setembro de 1920 para uma máquina de venda automática, nova e moderna, que dispensaria dinheiro em moedas duras por garrafas vazias. O primeiro RVM em funcionamento data do final da década de 1950, com uma distribuição mais ampla a partir da década de 1960. Uma empresa chamada Tomra Systems, sobre a qual falaremos muito em breve, afirma ter inventado a primeira máquina de venda automática de reciclagem totalmente automatizada em 1972.

Qual é o tamanho do mercado de máquinas de venda automática de reciclagem?

Você provavelmente está se perguntando o quão lucrativo é esse negócio? De acordo com um artigo em Newsday, as margens são bastante apertadas para os supermercados e outros varejistas que alugam as máquinas de fabricantes como a norueguesa Tomra e a Envipco, uma rival sediada na Holanda. Eles devem compartilhar até 50% da taxa de manuseio – alguns centavos, no máximo, por contêiner – com os fabricantes.

Esse setor de nicho se apóia fortemente no apoio do governo que institui uma legislação de devolução de depósitos para incentivar os clientes a usar um RVM em primeiro lugar. Portanto, algumas das maiores notícias deste ano para esses fabricantes de RVM vieram pela Escócia, que acabou de aprovar um depósito reembolsável de 20 centavos em recipientes para bebidas, incluindo garrafas de PET e vidro, bem como latas de aço e alumínio. Os otimistas prevêem que mais de 90% dos recipientes para bebidas serão reciclados dentro de apenas dois anos após a introdução do programa.

O número de grandes players, como seria de esperar, parece ser bem pequeno, com base neste slide de uma apresentação para investidores da Tomra:

Visão geral do mercado de máquinas de venda reversa.
Esse gráfico pode estar enviesado, mas você entendeu. Crédito: Tomra Systems

E, como você pode ver, Tomra parece ser o rei dessa selva de plástico, com mais de 82.000 locais ostentando suas máquinas de reciclagem.

Líder emergente em sistemas de coleta e triagem

Você deve investir na reciclagem de máquinas de venda automática? 2

Fundada em 1972 como uma empresa familiar com 29 máquinas de reciclagem espalhadas por toda a Noruega, a Tomra Systems (TOM) hoje possui um valor de mercado de mais de US $ 5 bilhões e parece estar se posicionando como líder global de tecnologia em soluções de coleta e classificação na reciclagem e outras indústrias, incluindo alimentos e mineração.

Locais de mercado da Tomra Systems.
Crédito: Tomra Systems

As vendas da empresa são divididas igualmente entre essas duas soluções de negócios.

Empresas de coleta e triagem sob a Tomra Systems.
Crédito: Tomra Systems

Sistemas de Coleta

As soluções de coleções da Tomra estão focadas em suas máquinas de reciclagem, que representam quase 40% de sua receita, com os RVMs coletando mais de 40 bilhões de contêineres de bebidas usados ​​a cada ano em mais de 60 mercados.

Os outros 10% mais ou menos provêm do negócio de recuperação de materiais, que opera apenas nos Estados Unidos, onde a Tomra reivindica uma participação de mercado de 60% nos locais em que está presente. Na Europa, a coleta de contêineres é realizada de forma cooperativa entre a indústria de bebidas e o varejo de alimentos. Nos Estados Unidos, preferimos agradecer a você do que reciclar, então não existe essa infraestrutura. Tomra assume o papel de provedor de logística e processador de materiais, inserindo uma cadeia de suprimentos para seus RVMs onde antes não existia. A empresa afirma que apenas recicla o melhor, com plásticos PET com valor médio de 10 centavos a mais quando coletados e processados ​​por meio de seu sistema.

O modelo de última geração da máquina de reciclagem Tomra R1.
Um pacote. Crédito: Tomra Systems

O modelo de última geração é o Tomra R1 (acima, juntamente com o modelo de alimentação única), uma máquina de venda reversa de alimentação múltipla que permite que os clientes despeje em sacos de até 100 contêineres de uma só vez, oferecendo velocidades cinco vezes mais rápidas que os RVMs de alimentação única. As lojas de teste registraram um aumento de até 60% no número de sessões de reciclagem do consumidor em comparação com o ano anterior e até 218% a mais de contêineres devolvidos. A Tomra também fornece análise de dados e outras soluções digitais para seus clientes com base nos dados coletados por cerca de 60.000 de suas máquinas de reciclagem.

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Sistemas de classificação

Onde as coisas realmente começam a ficar interessantes é o portfólio mais eclético de soluções automatizadas de classificação da Tomra em alimentos, reciclagem e mineração, responsáveis ​​pela outra metade de sua receita. Na verdade, os alimentos são os líderes do grupo, com 32% das vendas, seguidos pela reciclagem de 16%, com a mineração representando apenas 2% (mas com mais espaço para crescimento, de acordo com a plataforma de investidores da Tomra)

A empresa investiu pesadamente em vários sistemas de sensores – realmente colocando essa metade da empresa na categoria de visão de máquina – por meio de uma série de aquisições nos últimos 20 anos. Eles têm praticamente todo tipo de tecnologia de sensores que você pode imaginar fora da visão ciborgue:

Portfólio de tecnologia de sensores da Tomra.
Um excesso de sensores: Tomra Systems.

A Tomra também está lançando uma nova linha de máquinas de triagem de alta tecnologia sob a marca Autosort, que parece que podem classificar praticamente qualquer widget que você deseja à velocidade da luz.

A linha Autosort de máquinas de classificação.
Crédito: Tomra Systems

E sim, a Tomra está investindo em tecnologia de aprendizado de máquina, incorporando uma IA chamada GAIN para classificar itens para reciclagem. Ao classificar objetos a partir dos dados do sensor, o GAIN é treinado a partir de grandes quantidades de dados coletados para detectar objetos com uma forma ou textura específica. A BBC Technologies, sediada na Nova Zelândia, adquirida pela Tomra por cerca de US $ 67 milhões em 2018, também desenvolveu o LUCAi, um complemento de IA que oferece características treinadas específicas para mirtilos para melhores classificações e classificação mais refinada para clientes da indústria de alimentos. Ele pode processar 2.400 imagens individuais de frutas por segundo e já viu mais de 250.000 imagens exclusivas de mirtilos. A IA é tão boa que pode “discernir um buraco no caule de um bicho de pássaro e rejeitará frutas perfuradas que provavelmente apodrecerão” e está sendo adotada para outros alimentos, como batatas.

The Financials

Os números financeiros parecem muito bons. A empresa aumentou a receita em 2019 em 9%, para cerca de US $ 984 milhões, o que aparentemente é um negócio com margens muito altas, com 44% e um lucro líquido de cerca de US $ 90 milhões. No entanto, embora Tomra tenha relatado apenas um leve impacto do COVID-19 no primeiro trimestre deste ano, reportou uma perda de US $ 2,7 milhões. Os investidores mal piscaram com as notícias, pois as ações continuaram subindo bastante ao longo do ano passado, além do pequeno colapso econômico mundial em março:

Gráfico de ações da Bloomberg de ações Tomra.
O preço é mostrado em coroas norueguesas. Tomra (preto) superou o índice S&P desde março, mas não o NASDAQ. Crédito: Bloomberg

Você precisa gostar dessa empresa, pois opera em serviços essenciais, como gerenciamento de alimentos e resíduos, onde a automação terá um papel cada vez maior. Ela adotou, em grande parte por meio de aquisições, tecnologias de sensores de ponta e vê o potencial de crescimento de dois dígitos em suas soluções de classificação para operações de mineração nos próximos anos.

O maior risco para a empresa é que metade de sua receita está ligada a máquinas de reciclagem, uma empresa com um grande salto de Aquiles, na medida em que depende principalmente da generosidade dos sistemas de depósito de contêineres exigidos pelo governo. Como a própria empresa observou, “em alguns mercados, como por exemplo nos Estados Unidos, uma eliminação da legislação sobre depósitos dissolveria imediatamente a base para as operações diárias da Tomra”.

Outra questão são as oscilações violentas nos preços das commodities, como o alumínio. Em 1985, logo após Tomra abrir seu capital, a União Soviética despejou milhões de toneladas de alumínio no mercado mundial, levando a uma queda drástica no preço do alumínio em apenas alguns meses, forçando a empresa a abandonar amplamente suas atividades nos EUA na época.

Um estoque de máquinas de venda automática de reciclagem Pure-Play

Você deve investir na reciclagem de máquinas de venda automática? 3

Se você está procurando um estoque de alto risco e de alto desempenho no setor de máquinas de reciclagem, não deixe de procurar a Envipco (ENVI), uma pequena empresa de pequena capitalização com 41 milhões de dólares em receita total em 2019. Perdeu cerca de 2 dólares milhões no ano passado, depois de terminar cerca de US $ 2 milhões em verde em 2018. A Envipco acumula perdas de quase US $ 2 milhões apenas no primeiro trimestre deste ano. A empresa é muito menos diversificada em termos de produtos e geografia. Está completamente focado em sua linha de RVMs:

Linha de máquinas automáticas de reciclagem da Envipco.
Crédito: Envipco

Além disso, cerca de 90% de sua receita é proveniente de operações nos EUA, enquanto todo o crescimento real (cerca de 17%) vieram de seus mercados europeus, onde a empresa parece pronta para começar a se concentrar em impulsionar esses fluxos de receita.

Conclusão

Ainda assim, é bastante óbvio que, se você investisse em um estoque de máquinas de venda automática de reciclagem, isso seria com a Tomra Systems, especialmente se você estiver interessado em investimentos do tipo ESG em tecnologia verde. A Tomra parece estar se posicionando não apenas como líder em tecnologia de reciclagem e triagem, mas como especialista no assunto da tendência buzzy conhecida como economia circular, onde os produtos não são apenas reciclados e reutilizados ao infinito, mas reciclado a preços mais premium. A empresa poderia encontrar o ponto ideal entre salvar o planeta e aumentar os lucros nos próximos anos.

Se você está investindo apenas em ações e títulos, está perdendo todo um espectro de classes de ativos alternativos, desde imóveis comerciais a vinhos finos. Aqui está uma lista de 90 empresas de fintech examinadas que oferecem classes de ativos alternativas para investidores credenciados e não credenciados. Clique aqui para começar.

Você deve investir na reciclagem de máquinas de venda automática? 4



cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br
Leia Também  Governo em breve poderá anunciar pacote para agricultores: Parshottam Rupala

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *