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O couch potato pode ser usado para criar um portfólio de pagamento de dividendos?

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O couch potato pode ser usado para criar um portfólio de pagamento de dividendos? 1

Foto de negócio criada por ijeab – www.freepik.com

Q. É possível usar a estratégia Couch Potato para construir um portfólio de pagamento de dividendos? Gostaria de aumentar meus dividendos anuais agora que estou perto da aposentadoria e queria saber se há uma maneira de estruturar meu portfólio de ETF sem precisar vender unidades e reequilibrar sempre que precisar de dinheiro extra para gastar.
Jan

UMA. Um dos muitos desafios da aposentadoria é o ajuste aos seus novos objetivos de investimento. Por décadas, você adiciona dinheiro ao seu portfólio e vê seu valor aumentar com o tempo. Você sem dúvida manteve títulos e ações que pagam dividendos ao longo do caminho, mas provavelmente não era seu objetivo principal obter renda com eles. Agora que você começou a fazer saques regulares, pode se sentir compelido a deixar o foco no crescimento: agora, você deseja segmentar investimentos orientados para a renda.

Mas a aposentadoria não exige que você mude fundamentalmente sua estratégia de investimento. Só porque você precisa de fluxo de caixa do seu portfólio não significa que você precisa carregar ações com pagamento de dividendos. Na verdade, eu recomendaria contra essa estratégia por alguns motivos.

Em janeiro, você mencionou que deseja evitar vender unidades de ETF sempre que precisar gastar dinheiro extra. Muitos investidores compartilham essa preferência: receber US $ 10.000 em dividendos parece receber um salário, enquanto vender US $ 10.000 em investimentos parece que você está “investindo em seu capital”. Mas isso é um mito.

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As empresas podem escolher o que fazer com o excedente de caixa. Uma empresa pode reinvestir dinheiro nos negócios (o que deve levar a aumentos graduais no valor das ações) ou pode pagar dinheiro como dividendo para os acionistas. Como investidor, não há razão teórica para preferir um ao outro. Lembre-se de que quando uma empresa paga um dividendo, o preço de suas ações cai em um valor aproximadamente igual ao pagamento em dinheiro na data ex-dividendo. Em outras palavras, as empresas pagadoras de dividendos estão “investindo em capital” quando fazem distribuições a seus acionistas.

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O ponto aqui não é que haja algo errado com os estoques de dividendos. Simplesmente, embora eles possam gerar mais receita do que ações sem pagamento de dividendos, não há razão para esperar que seu retorno total seja maior. Ignorando impostos, uma ação que aumenta em 8% o preço é equivalente a uma ação que aumenta em 5% e paga um dividendo de 3%. O investidor que detém ações que não pagam dividendos pode simplesmente vender algumas ações para gerar o fluxo de caixa de que precisa e não deve ficar relutante em fazê-lo.

A preferência por dividendos não faz muito sentido em contas registradas, como RRSPs, RRIFs ou TFSAs, pois vender ações para liberar dinheiro não gera ganhos de capital tributáveis. De fato, se seu portfólio é diversificado globalmente com ações dos EUA e internacionais (e deveria ser), as ações que pagam dividendos são menos eficientes em termos de impostos quando mantidas em RRSPs e TFSAs, pois os dividendos podem estar sujeitos a impostos retidos na fonte no exterior.

Se você está investindo em uma conta tributável, a situação é bem diferente. Se você está em um escalão baixo, os dividendos das ações canadenses são tributados a uma taxa muito baixa, mesmo em comparação com os ganhos de capital que você geraria com a venda de ações. Portanto, você pode argumentar a favor das ações de dividendos canadenses em uma conta não registrada projetada para gerar renda de aposentadoria. (Você precisaria diversificar mantendo renda fixa e ações estrangeiras em suas contas protegidas por impostos.)

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