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Há algum espaço em que vale a pena investir nos ETFs?

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Parafraseando Arthur C. Clarke, é tão fascinante acreditar que estamos sozinhos no universo quanto pensar que não estamos. O que costumava ser o domínio dos teóricos da conspiração agora se tornou um tópico popular para discutir, uma vez que os militares agora reconheceram a existência de vocênão identificado fdeitado objects (OVNIs). Talvez essas naves sejam manifestações de alguns umaartificial smais alto Euntelligence (SOBRE) nos verificando, ou talvez eles sejam os criadores da simulação nos checando. Seja qual for o caso, a humanidade sempre olhou para os céus em busca de inspiração. Hoje em dia, os investidores estão olhando para os céus em busca de retornos exponenciais.

Sempre que começamos a olhar para um novo tema de investimento em tecnologia, sempre começaremos procurando exchange traded funds (ETFs). No caso do espaço, existem dois ETFs disponíveis, nenhum tendo umassets vocêhonra mnoivadoAUM)

  • Procure o Space ETF (OVNI) – $ 42 milhões AUM
  • SPDR® S&P Kensho Final Frontiers ETF (ROKT) – $ 11 milhões AUM

Ter uma quantidade considerável de ativos em um ETF é importante porque é assim que o provedor de ETF paga suas contas. Se não houver AUM suficiente, o ETF não sobreviverá por muito tempo. Embora não haja um mínimo ideal, qualquer coisa abaixo de $ 100 milhões em AUM simplesmente não tem o tipo de tração que esperaríamos que um ETF tivesse. Hoje, vamos olhar para esses ETFs com o espírito de aprender sobre o que eles estão segurando, ao invés de algo em que gostaríamos de investir.

Estoque de espaço

Vários anos atrás, escrevemos um artigo intitulado Investir na indústria espacial com “estoques espaciais” em que falamos sobre como alguns analistas consideram as ações FAANG como “ações espaciais”. Isso é rebuscado, não importa a definição que você use. O ideal é encontrar empresas que obtenham quase todas as suas receitas por coisas que estão fazendo acima da linha de Karman.

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Como já observamos várias vezes, os fornecedores de índices raramente chegam a um acordo sobre quais ações incluir nos índices temáticos. Para esses dois ETFs espaciais não é diferente. Cada provedor de índice tem um método diferente de determinar o que constitui um “estoque espacial”. Existem 61 ações encontradas em ambos os ETFs, mas apenas 10 nomes sobrepostos:

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Crédito: Nanalyze

Das dez ações encontradas em ambos os ETFs, a maioria não seria considerada pura. Grandes empreiteiros e conglomerados de defesa constituem a maioria – Northrop Grumman, Lockheed Martin, Honeywell, L3Harris, Raytheon, Ball Corporatione Boeing. Isso nos deixa com três nomes.

Dos dez nomes com os quais esses dois fornecedores de índice puderam concordar, apenas três poderiam ser consideradas ações puras e uma está em processo de aquisição. O que faremos a seguir é revisar o restante dos nomes procurando por algo interessante.

O ETF SPDR® S&P Kensho Final Frontiers

Em uma peça anterior intitulada Kensho Technologies – Criação de índices de ações usando IA, falamos sobre como Kensho usa o processamento de linguagem natural para examinar os arquivos SEC de uma empresa em busca de palavras-chave que possam descrever o que eles fazem. Os algoritmos parecem gostar da indústria “Aeroespacial e Defesa”, que é onde dez das empresas restantes se enquadram. Em todos os casos, essas empresas se interessam por coisas relacionadas ao espaço, em vez de serem fornecedores puros para a indústria espacial. Depois de eliminar todas as empresas aeroespaciais e de defesa, ficamos com nove ações restantes.

Fabricante de semicondutores Dispositivos Analógicos faz algum trabalho em defesa e aeroespacial, mas dificilmente seriam considerados um estoque espacial. O mesmo vale para TTM Technologies (imprime placas de circuito), Ametek (fabrica eletrônicos), e Anfenol (conectividade eletrônica) As cinco ações restantes do índice parecem ainda menos relacionadas ao espaço – de consultoria de TI a máquinas industriais. No geral, o ETF não é um veículo de investimento que nos dá a exposição à indústria espacial que procuramos.

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O ETF Procure Space

O ETF Procure Space é baseado no Índice S-Network Space subjacente, que usa uma metodologia baseada em regras para identificar empresas envolvidas em “funções baseadas no espaço”. Isso inclui empresas que dependem de satélites para entregar seu conteúdo aos consumidores, nomes como AT&T, Comcast, Dish Network, Sirius XMe Garmin. Nenhuma dessas ações oferece o tipo de exposição pura que procuramos.

Depois de dispensarmos o empreiteiro de defesa francês Grupo Thales, e o maior fabricante mundial de aviões comerciais, Airbus, ficamos com 15 nomes.

Vários anos nós escrevemos sobre 10 estoques de satélite para seu portfólio NewSpace, e quatro deles podem ser encontrados no ETF Procure Space – Iridium, Eutelsat, DELEe Viasat. (Revisaremos todos esses estoques de satélites em um próximo artigo.) Outra ação do ETF é Orbcomm, uma empresa sobre a qual escrevemos em um artigo intitulado Investindo em IIoT e Newspace com o estoque da ORBCOMM. Ficamos então com nove nomes.

Speedcast é uma falida empresa australiana de comunicações por satélite, que provavelmente deveria ser dispensada. Por falar em botas, existem dois nomes da Itália – Avião que afirma ser “um jogador puro em lançadores espaciais” e Leonardo SpA que é uma das maiores empreiteiras de defesa do mundo. Em uma observação lateral, aqui está um diagrama perspicaz que encontramos na apresentação do investidor da Avio:

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Crédito: Avio

Gilat Satellite Networks vende estações terrestres de satélite e equipamentos relacionados. Do Japão Céu perfeito afirma ser a maior empresa de comunicação via satélite e TV paga multicanal da Ásia. Também na Terra do Sol Nascente está Weathernews, uma empresa que fornece dados meteorológicos e IHI Corporation, uma grande empresa de engenharia japonesa que se envolve em um pouco de tudo.

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Finalmente, temos Echostar, uma empresa americana que é fornecedora mundial de serviços de comunicação por satélite e Internet, e Trimble, que também envolve um pouco de tudo.

Além das empresas de satélites que mencionamos, e talvez da Avio da Itália, nenhum dos outros nomes sobre os quais falamos hoje parece merecer uma segunda análise quando se trata de encontrar ações espaciais puras que possamos querer adicionar ao nosso portfólio.

Conclusão

Mesmo que esses ETFs tenham acumulado quantidades significativas de AUM, eles ainda não fornecem o tipo de cobertura pura que procuramos na indústria espacial em ascensão. A maioria dessas empresas combina algumas atividades relacionadas ao espaço com aviação e defesa, dois setores aos quais não estamos procurando exposição. Nos próximos artigos, vamos nos aprofundar em algumas das ações de satélites que descobrimos para ver se há algum mérito em adicionar ao portfólio de ações da Nanalyze Disruptive Tech.

Ações revolucionárias de tecnologia pura não são apenas difíceis de encontrar, mas investir nelas é um negócio arriscado. É por isso que criamos “Relatório de portfólio de tecnologia disruptiva Nanalyze, ”Que lista 20 tecnologia disruptiva ações que amamos tanto que investimos nelas nós mesmos. Descubra quais ações de tecnologia nós amamos, gostamos e evitamos neste relatório especial, agora disponível para todos os assinantes anuais Nanalyze Premium.

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