shadow

Disposições tributárias de fundos offshore administrados por gerentes indianos

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

[ad_1]

Muitos dos fundos focados no exterior da Índia geralmente têm uma estrutura em que o gerente de investimentos está sediado fora da Índia e é apoiado por um consultor de investimentos sediado na Índia. Esses fundos no exterior geralmente investem na Índia em uma das três rotas, ou seja, investimento em carteira estrangeira (FPI), investimento direto estrangeiro (IDE) ou investidor estrangeiro em capital de risco (FVCI).

Embora esses fundos possam ser administrados no exterior, em alguns casos, as atividades do consultor de investimentos podem ser interpretadas pelas autoridades de receita indianas como constituindo uma conexão comercial ou um estabelecimento permanente desse fundo ou o gerente de investimentos na Índia.

O fundo estrangeiro também pode ser tratado como um residente da Índia, devido ao local da administração efetiva na Índia, com base nas atividades do consultor de investimentos. Isso pode resultar em uma situação em que a receita do fundo offshore de investimentos feitos em países fora da Índia (se houver) pode estar sujeita a impostos na Índia.

Além disso, também pode levar à negação dos benefícios do tratado tributário aplicáveis ​​ao fundo ou gerente de investimentos no exterior sediado fora da Índia.

A fim de incentivar as atividades de gerenciamento de fundos dos fundos offshore da Índia, foi introduzido um regime de porto seguro para gerenciamento onshore de fundos offshore, vide a Lei de Finanças de 2015. O regime de porto seguro, introduzido por meio da inserção da seção 9A no Lei Fiscal de 1961 (a Lei), desde que a presença de um gestor de fundos / um consultor de investimentos na Índia não constituísse conexão comercial, estabelecimento permanente ou residência fiscal para os fundos offshore na Índia, sujeito ao cumprimento das condições prescritas .

Leia Também  PFRDA planeja alternativa à anuidade compulsória no NPS

Entre outras, as principais condições a serem satisfeitas pelo fundo, denominadas fundo de investimento elegível (FEI), incluem que o fundo deve ser de um país com o qual a Índia possui um tratado tributário ou de um território especificado, que o fundo deve ter certos número mínimo de investidores, manter um corpus médio de ‘100 crore’, não deve realizar ou controlar e gerenciar, direta ou indiretamente, qualquer negócio na Índia, etc. Além disso, a lei exige que o gerente de investimentos indiano (referido como gerente de fundos elegível) seja um gerente de portfólio ou um consultor de investimentos ou consultor de fundos mútuos registrado de acordo com os regulamentos da Securities and Exchange Board of India.

Além disso, o gerente de investimentos indiano não deve ser uma “pessoa conectada” ao fundo de investimento elegível. Para a efetiva implementação dessas disposições, diretrizes e procedimentos de conformidade adequados foram prescritos sob as regras do Imposto de Renda de 1962 (Regras).

Embora essas disposições sejam bem-intencionadas, existem várias condições nas letras miúdas que são bastante onerosas para o cumprimento dos fundos no exterior. Uma dessas condições é o requisito de que a participação agregada de 10 ou menos número de membros em um fundo seja inferior a 50% do corpus agregado do fundo, restringindo assim a capacidade do patrocinador / investidor âncora do fundo de ter uma maior participação .

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Além disso, o requisito mínimo de investimento de 25 membros no fundo restringe o benefício principalmente aos gestores de fundos abertos. Consequentemente, é improvável que os fundos de private equity (PE) e de capital de risco se beneficiem dessas disposições. Além disso, o requisito de não investir mais de 20% do corpus em uma entidade e a restrição de negócios de ‘controle’ na Índia dificultam que os fundos de compras / crescimento se beneficiem dessas disposições benéficas sob a Lei, uma vez que esses fundos normalmente assumir uma participação controladora e direitos de gestão nas empresas do portfólio.

Leia Também  Cinco dos melhores cursos gratuitos de habilidades digitais que você pode fazer hoje

Além disso, não é habitual no setor contratar gestores de fundos de terceiros / profissionais com consultoria / base independente, por razões de risco e confidencialidade, particularmente em um contexto de fundos de private equity / venture capital. Por conseguinte, pode ser difícil cumprir o requisito do gestor do fundo elegível de ser independente do fundo de investimento elegível, embora desejável.

Com relação ao pagamento da remuneração mínima a ser paga pelo fundo de investimento elegível ao gestor do fundo, o Conselho Central de Impostos Diretos (CBDT) emitiu recentemente um projeto de notificação convidando comentários sobre a maneira de calcular essa remuneração. O projeto de notificação prevê que, no caso de certos fundos regulamentados registrados como FPI da categoria I, a remuneração seja calculada com base em uma porcentagem fixa dos ativos sob gestão.

No caso de outros fundos, o projeto de diretrizes propõe o fornecimento de três opções, que incluem uma porcentagem fixa dos ativos sob administração, ou lucro obtido pelo Fundo de Investimento Elegível acima da taxa mínima ou a taxa de administração (fixa ou vinculada ao lucros derivados do Fundo de Investimento Elegível). Uma vez implementado, espera-se eliminar a ambiguidade em torno do método a ser usado para determinar a remuneração do braço a ser paga pelo fundo de investimento elegível ao gestor do fundo elegível.

Em relação às outras preocupações discutidas acima, há expectativas de que o governo nos próximos anos considere liberar ou conceder mais flexibilidade para atrair atividades de gerenciamento de fundos de fundos offshore da Índia.

Considerando o acima exposto, é imperativo que os investidores offshore avaliem suas opções e tomem uma decisão informada sobre esse assunto, pois as participações envolvidas são altas e seu foco deve estar no crescimento dos negócios e não se preocupar com questões tributárias e regulatórias e litígios resultantes, o que pode deve ser evitado com um planejamento completo e cuidadoso.

Leia Também  Traga de volta o toque pessoal no nível da agência: FM para PSBs

Amit Kedia e Mitesh Mehta contribuíram para este artigo.

Vikas Vasal é o líder nacional de impostos na Grant Thornton India LLP.



[ad_2]

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *